„Knight Frank“ предвижда силна година за трансграничните инвестиции в недвижими имоти
Къде ще отива капиталът през 2022 г.?
Снимка: NL Real Estate
07.02.2022 | 09:37
Обзор
В свое проучване за 2022 г., анализаторите на „Knight Frank“ са прогнозирали, че годината ще бъде рекордна за трансгранични инвестиции в недвижими имоти. Очаква се САЩ, Обединеното кралство, Германия, Франция и Нидерландия да бъдат най-популярните дестинации за тези капитали, доминирани от инвестиционни мениджъри, институции и частни инвеститори. Интересът към офис пространства ще се поднови, а растежът на жилищните и промишлените инвестиции ще продължи.
Къде ще отива капиталът през 2022 г.?
Докато светът преминава към следващата фаза на живот с Covid-19, можем да видим период на повишени обеми на инвестициите, пишат експертите. Най-голямото увеличение на активността вероятно ще се наблюдава в EMEA и APAC, като се прогнозира, че EMEA ще бъде регионът с най-голям интерес през 2022 г. Въпреки, че се очаква общите инвестиции в Северна и Южна Америка да се забавят, най-вероятно САЩ ще останат дестинация номер едно за входящ капитал, както и най-големият глобален вложител. Проучванията показват, че офисите във Великобритания ще бъдат топ дестинация за американския капитал, движени особено от частния сектор. В допълнение, американските частни капитали се очаква да бъдат насочени и към основните европейски пазари като Германия, Франция и Испания, както и по-далеч - в Китай, Япония и Индия.
Като цяло, се очаква офис секторът в световен мащаб да представлява малко над половината от всички обеми на трансгранични инвестиции, което показва, че интересът към него остава жив, дори когато продължаваме да наблюдаваме ротация на активите от инвеститорите в промишления, жилищния сектор, науките за живота и центровете за данни. От друга страна, докато регистрираните АДСИЦ и инвеститорите в частен капитал, вероятно, ще увеличат инвестициите си в офиси, те ще представляват по-малко от 40% от общия обем на трансгранични вложения в сектора. Частният капитал, инвестиционните мениджъри и институциите също се очаква да се съсредоточат върху индустриалния сектор в EMEA, което би трябвало да доведе до голяма година за входящи инвестиции, особено в Обединеното кралство, Германия, Франция и Нидерландия.
Капиталови потоци в различните сектори
Моделът на капиталовата гравитация, изготвен от „Knight Frank“ предполага, че докато през следващите няколко години ще има тласък на обемите на инвестициите, през 2022 г. е вероятно да се наблюдава рязко нарастване на активността, предоставяйки на инвеститорите възможност да балансират портфейли, да изпълняват бизнес планове и да продължат стратегическите си цели. Следните точки подчертават някои от тенденциите, които експертите прогнозират за 2022 г. и след това.
Офиси
Пазарът на офис инвестиции е жив, категорични са анализаторите. Очаква се 2022 г. да бъде година на ударна активност, с най-голямо търсене от фокусирани върху дохода инвестиционни мениджъри и институции, насочени към САЩ, Обединеното кралство, Германия, Франция и Нидерландия.
Логистика
Предвижда се инвестиционни мениджъри и фондове за частен капитал, особено от САЩ и Канада, да останат основни играчи на логистичния пазар през 2022 г., по-специално, насочени към САЩ, Обединеното кралство, Германия, Франция, Нидерландия, Китай, както и Испания, Полша и Австралия.
Търговия на дребно
През 2022 г. може да се види интерес от инвестиционни мениджъри и АДСИЦ, които инвестират в дестинации по целия свят, по-специално САЩ, Германия и Обединеното кралство. Франция, Нидерландия, Италия, Полша, Испания и Япония също могат да регистрират входящ интерес от инвеститори.
Жилища
По-широкият жилищен сектор представлява все по-голям интерес в целия спектър на инвеститорите. Източниците на капитал вероятно ще бъдат широко базирани, насочени към географски разнообразна област и отново - САЩ, Германия, Обединеното кралство, Нидерландия и Япония.
Хотели
Твърде вероятно е хотелите също да се радват на рекордна година с особен интерес от частни инвеститори, които биха могли да допринесат за почти половината от обемите през 2022 г., насочени специално към Обединеното кралство и САЩ.
Студентски жилища
Очаква се интересът на инвестиционните мениджъри да нарасне през следващите няколко години, докато частният капитал, вероятно, ще съставлява повече от половината от инвестиционното търсене през 2022 г.
Типове инвеститори в недвижими имоти
Прогнозите на „Knight Frank“ показват, че инвестициите в частен капитал през 2022 г. ще продължат да бъдат доминирани от играчи от САЩ, насочени към широк спектър от сектори в Обединеното кралство, както и офис сектора в разнообразен набор от дестинации - от Индия до Германия. Инвестиционните мениджъри пък ще увеличат вложенията си в EMEA, докато общите глобални трансгранични инвестиции от тази група могат да се повишат с 50% през 2022 г., спрямо 2021 г. Очаква се над половината от капитала на инвестиционните мениджъри да бъде от САЩ и Канада (с други водещи играчи, включително Обединеното кралство, Германия и Швейцария), насочени към офис и жилищни сектори. Моделът на проучването сочи, че за институциите офис, жилищните и промишления сектори ще бъдат трите най-интересни през 2022 г., с глобално разпространена гама от източници и дестинации на капитал в Северна и Южна Америка, EMEA и APAC. Компаниите за недвижими имоти и АДСИЦ ще имат едни от най-разнообразните апетити през тази година, като инвеститори от Канада, САЩ, Сингапур, Китай, Обединеното кралство и Австралия се насочват към сектори в офиси, търговия на дребно, промишлени, жилищни и хотели. Предвижда се половината от капитала на HNWI (физически лица с висока нетна стойност) през 2022 г. да идва от EMEA, по-специално Испания, Израел и САЩ. Банките, държавните фондове и корпорациите, базирани в Китай, Обединеното кралство, Канада и Франция, ще бъдат важни източници на капитал, съсредоточени по-специално върху офиса и секторите на дребно.
Какви други фактори биха могли да повлияят на капиталовите потоци през 2022 г.?
Ротация на активи
Ако приемем петгодишно задържане, трансакционната активност през 2017 г. помага да се посочи нивото на ротация на активите, което бихме могли да видим през 2022 г. Глобалните обеми през 2017 г. са били с около 11% над дългосрочната средна стойност, пише „Knight Frank“. Като се има предвид, че някои активи, закупени през 2016 г. и по-рано, вероятно също са били въздържани от продажба поради пандемията, ротацията на активите може да има значителен принос за тези, които ще излязат на пазара през тази година.
Валута и хеджиране
Ползите от хеджиране на валута за американските инвеститори в Обединеното кралство и Европа остават приглушени в сравнение с нивата, наблюдавани преди пандемията, докато еврото и стерлингите са наблюдавали умерено укрепване спрямо валути като USD и KOR през изминалата година. В момента има малко индикации за значително поскъпване, но ако това се промени, активите в Европа може да станат относително по-скъпи в сравнение с тези в САЩ и Азиатско-Тихоокеанския регион.
Възгледи за инфлацията
Дебатът относно траекторията на глобалната инфлация води до известна степен на колебания в доходността на държавните облигации. Те обаче остават под нивата преди пандемията и е малко вероятно да окажат външен натиск върху доходността на имотите в средносрочен план. Анализаторите са стигнали до консенсус, че инфлацията трябва да бъде преходна, въпреки че има въпроси относно риска от нея, заради разходите.
Недвижимите имоти се разглеждат от някои инвеститори като хеджиране на инфлацията, което означава, че инфлационната среда може да засили търсенето.
Недвижимите имоти се разглеждат от някои инвеститори като хеджиране на инфлацията, което означава, че инфлационната среда може да засили търсенето.
Възстановяване от пандемията
Следващата фаза на пандемията Covid-19 включва да се научим да живеем с нея.
Остава рискът от вариант на „прекъсване на ваксините“, който би могъл да доведе до нови пречки за възстановяването, но към момента на изготвяне на доклада, пазарите са определени като „предпазливо оптимистични“.
Изтеглете безплатното приложение DOMAZA
